Quand il s’agit d’investir en bourse, plusieurs options sont possible. En France, deux des choix les plus courants pour les particuliers sont le compte-titres ordinaire (CTO) et le Plan d’Épargne en Actions (PEA). Chacune de ces solutions a ses propres avantages et contraintes, qu’il est crucial de bien comprendre avant de faire son choix.
Sommaire
Qu’est-ce qu’un compte-titres ?
Un compte-titres ordinaire est un instrument flexible permettant d’acheter et de vendre une variété d’actifs financiers. Parmi ceux-ci, on trouve les actions, les obligations, les produits dérivés et bien d’autres encore. Il n’impose aucune restriction spécifique sur la nature ou l’origine géographique des actifs dans lesquels on peut investir.
Le principal avantage du compte-titres réside dans cette flexibilité accrue. Les investisseurs peuvent aisément diversifier leur portefeuille en incluant des actifs issus de différents marchés internationaux. Cependant, cette liberté vient avec un coût fiscal non négligeable, comme détaillé plus loin.
Les atouts du compte-titres
- Diversité d’investissement : Accès à une gamme étendue d’instruments financiers sans restrictions géographiques.
- Souplesse : Pas de limitation sur le nombre de comptes ouverts, ni de plafonds de versements imposés.
- Possibilité de transfert : Facilité à transférer ses titres et gains entre différents types de comptes et plateformes.
Les inconvénients du compte-titres
Le principal désavantage réside dans la fiscalité. Chaque année, les gains réalisés sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %. Ce taux inclut l’impôt sur le revenu et les contributions sociales. Pour certains investisseurs, opter pour l’imposition sur le revenu pourrait être plus avantageux si leur tranche marginale d’imposition est faible.
Qu’est-ce que le PEA ?
Le Plan d’Épargne en Actions (PEA), lancé en 1992, vise à encourager l’investissement des particuliers dans des entreprises européennes. À long terme, le PEA procure des avantages fiscaux significatifs qui rendent cet enveloppe particulièrement attractive pour les investisseurs cherchant à faire croître leurs capitaux au fil des ans.
Les avantages du PEA
- Avantages fiscaux : Exonération d’impôts sur les dividendes et plus-values après cinq ans de détention.
- Capitalisation : Tant que vous n’effectuez pas de retraits, les gains générés ne sont pas imposés.
Les limites du PEA
Malgré ses avantages fiscaux, le PEA présente plusieurs limitations :
- Univers d’investissement restreint : Investissements limités principalement aux actions de l’espace économique européen.
- Plafond de versement : Limitations à 150 000 €, bien que la valorisation puisse excéder ce montant grâce aux gains générés.
- Restrictions sur les retraits : Tout retrait avant cinq ans entraîne la fermeture automatique du plan.
Fiscalité
Lorsque l’on compare la fiscalité des deux types de comptes, le PEA prend nettement l’avantage. Dans un compte-titres, tous les profits sont immédiatement taxés au PFU, sauf option pour l’impôt sur le revenu. Avec un PEA, en revanche, les plus-values et les dividendes accumulés ne sont pas imposés tant que des fonds ne sont pas retirés et, après cinq ans de détention, ils bénéficient d’une exonération complète d’impôt (sauf prélèvements sociaux).
Fiscalité des comptes-titres
- Prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %.
- Possibilité d’opter pour l’imposition à l’impôt sur le revenu.
Fiscalité des PEA
- Aucune taxation des plus-values et dividendes après cinq ans de détention.
- Imposés uniquement lors des retraits effectués avant cinq ans.
- Prélèvements sociaux dus sur les gains réalisés (environ 17,2 %).
Diversification
Pour ceux qui cherchent à diversifier davantage leurs investissements, le compte-titres est largement favorisé en raison de sa souplesse. Les investisseurs peuvent accéder à des actifs de tous horizons : actions internationales, matières premières, fonds communs de placement hors Europe, etc. Le PEA, quant à lui, reste limité à l’achat d’actions et de fonds européens.
La souplesse du compte-titres
Contrairement au PEA, le compte-titres offre une grande souplesse dans ses conditions de gestion. Vous pouvez ouvrir autant de comptes que souhaité et investir des montants illimités. De plus, aucun critère particulier n’est requis pour effectuer des retraits ou gérer vos gains. Cette souplesse fait du compte-titres un choix idéal pour les investisseurs cherchant à fréquenter différents marchés et instruments financiers sans entraves.
Frais associés
Les frais applicables aux comptes-titres et aux PEA peuvent varier considérablement selon les institutions financières. Les banques et courtiers en ligne proposant des frais beaucoup plus faibles que les banques traditionnelles. Et de manière générale, les frais de courtage et d’administration sont plutôt similaires d’un plan à un autre.